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新手怎样才能进行期货交易

作者:期货开户网 | 时间:2020-06-29 | 阅读量:9

新手怎样才能进行期货交易?

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参与期货交易的基本条件

  1.国家法律、法规允许的任何自然人和法人。

  2.有承担风险的能力和心理准备。

  期货市场是高风险、高回报的市场,在期望得到的高回报前,应考虑清楚自己是否具有风险承受能力,参与期货的资金应该是自己“亏得起”的钱,切忌借钱做期货。至于参与期货交易的资金量,一般几万元就可以开户交易。

  3.选择合法、正规的期货公司。首先,合法的期货公司应执有国家工商行政管理总局颁发的《工商营业执照》和中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》;其次公司运作规范,资信良好也是应该考虑的重要因素。

  4.选好居间人。这是针对不愿自己交易的投资者而言的。

  所谓“居间人”,就是帮助投资者收集相关信息,提供买卖建议的人,他们以收取佣金等方式作为报酬。

  投资者与居间人的关系属私下约定的,因此选择居间人应充分考虑其道德水平、专业能力和操盘风格是否适合你。反过来,也应该让居间人了解你的风险偏好度和承受能力,使居间人达到最佳工作状态。

  在期货市场中,很大部分成交量是由居间人完成的。从我们了解的实际情况来看,的确有一些十分优秀的专业居间人,为投资者创造了巨大的利润。

  参与期货交易的基本程序

  一.开户

  仔细阅读并理解《期货交易风险说明书》,对期货交易的风险要做到心里有数。签署《期货经纪合同》以及《期货市场投资者开户登记表》,确立客户与期货经纪公司间的经纪关系。期货经纪公司即向各期货交易所申请客户的交易编码(类似于股票交易中的股东代码)和统一分配客户资金账号。

  《期货经纪合同》中最重要的两点是,明确了交易指定人,约定出金时的印鉴和出金方式。远程客户,可网上办理。

  二.入金、出金

  客户的资金只能在客户指定的银行结算账户与其期货账户间转移;

  客户可在网上通过银期转账系统自助办理。

  注: 详细步骤请见本公司网站——客服中心——资金存取栏目.

  三.交易方式

  国内期货交易委托方式有:书面委托下单、自助终端委托下单、网上自助委托下单、电话委托下单。

  我国期货交易竞价方式为计算机撮合成交的竞价方式,这与股票是一致的,并遵循价格优先、时间优先的原则;在出现涨跌停板的情况时,则要遵循平仓优先的原则。

  四.结算

  每天交易结束后,期货公司对客户期货账户进行无负债结算,即根据当日交易结果对交易保证金、盈亏、手续费、出入金、交割货款和其他相关款项进行的计算、划拨,客户账户所有交易及资金情况都能通过电脑自助查询。

  期货的“强行平仓”就是根据每天的账户情况来定的,当账户中客户权益小于账户中头寸所需保证金时(也就是账户出现负数时),期货公司就要求客户在规定时间内补足差额,否则,期货公司有权部分或全部平仓账单中的头寸。

  五.账单确认

  客户对当日交易账户中记载事项有异议的(远程客户可通过网上查询),应当在下一交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议;客户对交易账户记载事项无异议的,视为对交易结算的自动确认。

  六.销户

  客户不需要保留其资金账户时,在对其资金账户所有交易和资金进出确认无误,且资金账户中无资金和持仓,填写《销户申请表》,即可办理销户。远程客户可以用约定方式异地办理。

  期货交易日常必备

  一.行情系统和交易软件

  目前期货交易已大多通过互联网完成。客户在完成开户后,期货经纪公司会告知客户行情系统软件与交易系统软件的下载网址,并提供对应得账户号和交易初始密码。客户在计算机上安装所下载的软件后,即可上网看到实际行情,并查阅自己账户交易及资金情况。

  目前流行的期货专用看盘软件有:世华财经软件、文华财经软件、富远软件、澎博软件等。

  二.日常相关信息的收集

  期货交易是以现货交易为基础的。期货价格与现货价格之间有着十分紧密的联系。

  在现实市场中,期货价格不仅受商品供求状况的影响,而且还受其他许多非供求因素的影响。这些非供求因素包括:金融货币因素、政治因素、政策因素、投机因素、心理预期等。这些信息在各大期货公司网站上和期货专业网站上,都能查到每天的最新情况。

  三.值得关注的国外期货品种

  随着世界经济的全球化,世界各地的商品价格波动呈现密切的相关性。

  就国内商品期货的品种来看,与国际市场有不同程度的联动性。值得关注的国外期货品种有:英国伦敦金属交易所(LME)的铜、铝;美国商品交易所(COMEX)的铜;美国芝加哥期货交易所(CBOT)的黄豆、豆粕、小麦、玉米;日本东京商品交易所(TOCOM)的橡胶;美国纽约商业交易所(NYMEX)的原油、燃料油;美国纽约棉花交易所(NYCE)的棉花;新加坡国际金融交易所(SIMEX)的燃料油等。

  在公司制定的行情看盘软件中,每天都能查到这些最新数据。

  期货行情指标的几个特殊点

  期货行情的技术分析研判方式与股票大致相同,但有几个特殊的地方应引起证券投资者注意。这里提出来后,大家应根据期货的具体情况,适当修正对这几个技术参数原有的看法。

  一.成交量

  期货的成交量是当天内买和卖成交量的总合,以双向计算。但其中买、卖都可能有开仓或平仓,这是与股票不同的地方,所以,期货的成交量数值,就包含了买、卖、开仓、平仓不同组合的信息,它比股票的成交量所反映的信息要多些。

  二.持仓量

  期货的持仓量是指买和卖双方都还没有平掉的头寸的总合,是双向计算的。也就是说,我们看到的持仓量数据中,有一半是买持仓,一般是卖持仓。这与股票也有很大的不同,持仓量的变化也是对行情影响较大的指标。

  三.K线图

  由于期货行情价格波动一般比股票频繁,在研判行情时,特别是在做T+0时,建议多参考分时图,例如5分钟k线图。当然,这里还要根据个人交易习惯来定。

  由于期货不同品种行情的特点,这里不可能对这三点进一步做出统一的结论,需要大家根据自己的情况,在实践中找出自己不同的看法才是有效实用的。据我们实际观察到的情况来看,的确有一些操盘手对这些问题有自己精辟的理解,并以此取得惊人的战绩。

  小资料

  期市寓言:期货“面馆”

  (根据南一作品改编)

  “投机街”上有一面馆,名曰“期货面馆”,甫开张时,客满为患。

  步入面馆,但见大厅左边摆了一列石桌石凳,坐满了壮汉,着布衣、草鞋,一个个双手捧了脸盘一般大的大海碗,痛快吃着。那碗上用石鼓文凿了五个大字——油泼基本面。

  大厅右边,是一色的红木桌椅坐了些师爷模样的人,一律着丝绸长衫,戴了金边眼镜,手捧细瓷小碗,拿象牙筷子,细细品着。凝神看去,但见那细瓷碗上用瘦金书雕了五个小字——龙须技术面。

  厅的中央,排了一列的木桌石凳,桌边围了一圈人,着布衣戴眼镜,发式一概中分。一眼望去,只见每人面前放了一个海碗,两根象牙筷,那碗上用行隶刻了七个大字——油泼龙须两派面。

  穿过长长的大厅,但见好些包厢,一律的房门紧闭,门上各挂了些牌子——一号为哲学面,二号为易学面,三号为神卦面……

  开张几日,众人各取所需,相安无事。又几日,吃基本面的大汉撂了海碗,抹抹嘴角,斜眼瞅了瞅右边的师爷,大笑起来:这些鸟人,吃面活像个鸟啜食,难怪说话都似鸟叫。

  那师爷们正细细地品着“龙须”,冷不防被人扫了兴致,愤愤曰:多食多泻,少食少泻,这么多的基本面吃下去,也真够他泻的。

  “中分头”们左看看,右瞅瞅,慨然曰:“龙须”可加些“基本面汤”,何妨“油泼”添双象牙筷子,岂不味道更妙。嗨!真是笨蛋。

  吵闹的声音大起来,惊动了包厢一族,一号门开了,有老者朗朗曰:要辩证地、统一地看待“油泼”和“龙须”的问题。

  二号门闪出一精瘦汉子:“油泼”为阳,“龙须”为阴,不妨采阴补阳,采阳补阴。

  话音刚落,七号包厢门开了,里面飘出阵阵香气,香气里转出一风骚女子,手托“诱多诱空面”,尖声叫着:各位爷,朝这看……但见眉眼乱飞,飞吻狂嘬……

  正乱着,面馆老板出来了:都给我闭嘴,什么这面那面,还不是老子一手做出来的,想细就细,想粗就粗。每人只须各食各面,各饱各肚,说那些鸟话做甚?

  这以后,老板命面馆行政部在大门口贴了个匾,上书:吃面无定式。

  有好事者将这匾改了两个字。是为“成功无定式”。

  加强风险控制

  现在我们对期货已有了初步认识,但由于期货交易是投机市场中风险最高的交易之一,所以这里必须加以强调,并针对期货风险的三大主要来源,提出我们的看法。

  期货交易的最大风险来源是“杠杆作用”,客户每次交易的资金投入被放大了几十倍,使客户的账户承担着比其他投机方式更高的压力,因而更容易出现“爆仓”等问题。这就要求首先考虑到自己“根基”的安全,而不是利润。特别是适应了其他投机方式的证券投资者们应高度正视这点,不要用习惯的思维方式高比例建仓,通常情况下是三分之一以下的持仓比例很适合目前期货的特点,而且最好是分步建仓。只有这样,我们才能安全地享受“杠杆作用”带来的高比例利润。这与满仓赚来的利润有本质的区别。

  期货交易的第二大风险是涨跌方向无绝对性。这与股票等投机是相似的。但要注意到期货的“双向交易机制”的影响,涨跌都有亏或赚得可能,也就随时存在“改错”的机会。综合这些因素,使我们在参与期货交易时根本不用考虑错过机会的问题,而要随时评估行情的风险大小,再找出适合于自己的风险度时才能决定下单,这样才有可能使风险控制做到最低。

  期货交易的第三大风险是自己人性的问题。在股票交易中也有类似问题,但投资者在期货交易时,其弱点被“杠杆作用”放大后,将产生更大的风险,而人性弱点是投资者无法回避也无法改变的。唯一可做的是:要明白自己的“短处”,扬长避短。成功的交易者告诉我们,只有在轻松、理智、愉快的情绪下才能做出正确的交易,其它任何情绪下都不要做任何交易,甚至不要看盘,这就是常说的心态问题。好的心态是投机者必需具备的基本素质,更是加强风险控制的重要方面。

  总之,基于期货的三大根本性风险源的存在,那嚒,进行期货交易的所有行为必须符合的原则是:一.轻仓小量.二.只做适合自己风险偏好的行情,勤于放弃.三.心态是做投机交易的基本素质,扬长避短才是你唯一选择,而不是克服自己弱点.

  提高期货交易能力的建议

  由于目前国内期货与国际市场接轨较好,因而期货行情的技术性更强。在期货与股票市场上,交易能力的提高方法都差不多。这里提出我们的一些建议,希望能够从实用的角度,指出提高交易能力的努力方向,以供参考。

  交易能力可分为自己行为控制能力和行情分析能力。从实际效果来看,这两方面能力的综合提高才是取得良好战绩的保证。

  其一,行为控制能力相对是主观的,可以脱离行情来思考这个问题。投资者参与这个千变万化的期货交易,尤其需要依靠一些固定因素来自控,使投机交易更趋于可控制。

  例如,止损问题就可纳入固定因素范围(把止损幅度固定下来)。我们面对的是多变的市场,无法绝对保证可靠性,不应该将止损的时机、幅度的决定依赖于所谓的技术分析,因为那样就使止损变得不确定,可能会失去止损的作用。只有将止损幅度固定下来,到位就执行,这样才能使止损达到保证资金安全的作用。

  须知多次止损累计成本也很高。我们应做到,每次止损后间隔一段时间,远离市场,将自己调整到接近你第一次交易时的心态,这就使每次交易连续出错的概率大大降低,止损也就不会有很高的累计成本。

  至于能否长期坚持这种律己,专家调查结果:超过20%的人有很强的自控能力,特别是在认识到问题的重要性时,因而很多人可以依靠律己来保全自己。

  成功的交易者都有自己的一套交易准则,将类似止损、持仓量等行为手段固定化、纪律化后,可使自己的交易模式更趋稳定。但是交易模式的固定因素太多又会使模式僵化,不适应多变的市场。这就产生一个“度”的问题,也就是自己交易模式中固定因素和可变因素的比例问题。这个“度”的把握就是我们建议的努力方向之一。

  顺便建议,止盈应该用技术分析手段来控制,这样才能享受到高风险投机带来的乐趣和成果。

  其二,行情分析能力相对更容易引起大家的重视,特别是技术分析,这方面能力的提高有大量的相关书籍可供参考。

  我们应该首先认清一个前提:资本市场的价格波动的本质是“变”,没有一个完整的技术分析能精确描绘市场细节,要敢于承认任何分析都是“盲人摸象”,而一些真正赚钱的赢家(仅靠赌博暴发的不存在重复性因而无效仿价值)靠这种“盲人摸象”也能赢得市场。这就说明提高行情分析能力并不是在纯技术指标层面上往极致去努力,而是通过反复学习、实践找出适合自己的一套理念。大量的技术分析书中一定有一些或几条理念适合于你,找出这些并在实践中修正,形成自己的一套理念,这是我们认为需要努力的方向之二。

  我们面对的是一个“非线性市场”,技术分析就不能流于“线性手段”,那些公式化的指标不是值得多花时间的,而一些理念性的概念才是值得我们思考,并在实践中修正的东西。

  以下提出几点建议,也许对你有所帮助:

  在交易中总结出一套适合自己,成熟稳定的交易风格。这是指基于具体品种风格,不同品种有不同特性,从它与你的特性和谐度来形成你的风格,包括了你面对它的风险偏好,仓量,不同阶段的诊别能力,长短线.

  制定一套完善、严格的风险管理体系。始终要考虑自己本金的安全问题,在这一方面要有尽量多的固定因素,你本该有足够的主动权,可千万别把这权力悄悄地交给了行情.没有人是被止损亏完的.

  磨练自己在等待机遇来临前的足够耐心,养成稳步渐进的交易心态。在这一方面需要足够的经验的支持, 耐心, 心态等,这些素质是建立在自己理念的基础上的,而决不能建立在技术分析能力上,决不!

  提高风险组合的效益

  在金融繁荣的今天,股票、国债、期货等各种风险投资手段丰富多彩,而风险投资的最大课题就是要提高汇报与风险的比率。利用期货,将使你有效平衡一个全面的投资组合的风险!

  芝加哥期货交易所的交易手册《管理期货——投资组合多样化机会》中表明,具有最大风险和最小回报的投资方式是:55%投资于股票、45%投资于债券和0%的期货。而相反,回报最大和风险最小的投资方式则是:45%于股票上、35%在债券上、20%在期货上。

  这个研究结论的价值和有效性,已被华尔街那些进行投资分配研究的专业人士所证实。著名的高盛(GOLDMAN SACHS)公司进行了覆盖25年交易区间的一项研究,得到结论:“一个期货投资占资产总值20%的投资组合,比单单包括股票和债券的投资组合的收益率要高出50%以上。”

  就其主要原因,股票和债券的投资组合本身,相对缺乏应有的风险投资“活力”,同时,组合中影响其回报和风险的因素与期货完全不同,这就使期货有机地与股票债券结合后,更多地涵盖了市场因素,产生相互补充、平衡的作用。我们可以通俗地理解为“东边不亮西边亮”。

  在实际运用这两种风险投资组合中,一定要注意股票、债券、期货这三种投资应交由不同专业的人来管理,才能更大程度地降低各种投资的相关性,以求达到最佳效果。

  这就是“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子”的概念的具体体现,是在投资中充分利用各种风险的办法,是提高风险投资组合价值的有效途径。特别是股票指数期货推出后,这种组合更具价值潜力。

  套期保值问题

  期货市场有两大功能:发现价格、套期保值。

  套期保值严格定义指:生产经营者同时在期货市场和现货市场进行买卖方向相反的交易,使一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,从而在两个市场建立对冲机制,以规避现货市场的价格波动风险。

  这里我们简单介绍现货商的套期保值和证券投资者的套期保值。

  一.现货商的套期保值

  理论上,现货市场上商品价格涨跌与期货的涨跌是同步的。

  假设一铜厂每季生产一万吨电解铜,厂家考虑到一个季度后铜生产出来时如果价格跌了,就可能没有利润。于是生产之前,先在期货市场卖出1万吨合约(期货市场永远有无数买家和卖家),一个季度后,铜的现货市场价格无论涨跌,都可将生产出的现货随行就市卖掉,同时又在期货市场上买回一万吨合约冲销先前的头寸。这时,对于厂家的总账来说,保证了生产一万吨铜之前所预计的利润。

  这就使现货商的套期保值。利用期货,能保证原先预计的利润,而不怕货物价格涨跌。

  二.证券投资者的套期保值

  不久的将来,股指期货推出后,证券投资者同样与现货商一样,可以用期货进行套期保值。

  通俗地讲,股指期货,就是把国内股票大盘指数当作期货商品来买卖。

  假定证券投资者买得某支股票与大盘指数的涨跌趋势是同方向的。当证券投资者买入这支股票后不久,明显感到大盘会下跌,自己股票有亏损的危险,而又不愿“割肉”,这时可在股指期货上卖出一定量的合约。这样,即使将来所买的股票亏了,在股指期货合约上就有赚,以此抵消亏损,使证券投资者的总账不致因遇到熊市而损失。这就是证券投资者的套期保值的方法。

  利用这个思路,证券投资者可根据各自不同的情况、操作习惯,制定相应的套利方法,以增加盈利手段。




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