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铁矿石期货:供需改善导致震荡偏强

作者:期货开户网 | 时间:2020-11-12 | 阅读量:18

11月10日,国内商品期货午盘大面积上涨,原油、沥青、燃油及铁矿石期货涨幅居前,其中铁矿石延续昨强劲走势。


本期铁矿石到港量、发货量环比明显下降,vale降幅最为明显,铁矿石高供应有所减弱。成材需求持续向好,钢厂拿货情绪较前期有所好转,关注限产执行情况。随着供需改善,铁矿石盘面明显反弹,但卡拉拉基差收敛至偏低水平,预计铁矿石跟随成材震荡偏强。

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现货:昨日港口现货价格变化-3至8元/吨。全国主港铁矿累计成交137.4万吨,环比上涨4.9%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为82万吨,环比上涨2.5%);本周平均每日成交140万吨,环比上涨0.4%;本月平均每日成交139.7万吨,环比上涨2.1%。远期现货累计成交60万吨(5笔),环比下降62%(其中矿山成交量为52万吨);本周平均每日成交117.3万吨,环比上涨31.9%;本月平均每日成交99.6万吨,环比上涨12.4%。库存:截止11月6日,Mysteel全国45个港口进口铁矿库存为12811.50,较上周增48.25;日均疏港量319.86增6.80。分量方面,澳矿6071.80增41.78,巴西矿3956.30增17.35,贸易矿6206.60增38,球团876.58降73.83,精粉1207.96降17.43,块矿2572.40降6.57,粗粉8154.56增146.08;在港船舶数133降16条。(单位:万吨)


需求:截止11月6日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率86.46%,环比上周降1.04%,同比去年同期增4.04%;高炉炼铁产能利用率92.27%,环比降0.20%,同比增9.02%;钢厂盈利率90.91%,环比增0.87%,同比增0.87%;日均铁水产量245.60万吨,环比降0.54万吨,同比增24.00万吨。


是什么让铁矿石成为“疯狂的石头”?


今年以来,在大宗商品价格普遍下跌情况下,铁矿石价格却逆势走出一波大涨行情。9月中旬,中国进口铁矿石(62%品位)价格大幅攀升至每吨128.9美元的最高点,创六年新高。近期,铁矿石价格仍在每吨110美元至120美元间波动。

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受到销量和价格上涨的带动,全球铁矿石巨头淡水河谷三季度利润大幅上涨至62.24亿美元,为2013年第四季度以来的最高值。是什么让铁矿石成为“疯狂的石头”?


分析认为,来自中国强劲的需求是最重要原因。


从疫情打击中率先恢复的中国经济对钢铁产品的需求量大增,从而推升对钢铁原材料铁矿石的需求明显上涨。1至9月份,中国生铁、粗钢、钢材产量分别同比增长3.8%、4.5%和5.6%,预计2020年全年粗钢产量将突破10亿吨,占全球粗钢产量的60%左右。


尽管钢铁产量保持正增长,但仍满足不了需求。数据显示,时隔11年来,中国再次成为钢材净进口国。今年6月至9月份,中国连续四个月出现单月折合粗钢净进口。


来自中国的需求实际上为全球钢铁产业作出了重要贡献,成为许多钢铁厂不停产倒闭的重要支撑,今年以来,各国生产的大量生铁、热压铁块等钢铁产品进口到了中国。


一边是国内钢铁需求强劲;另一边却是铁矿石等原材料对外依存度高,大量依赖进口。国内铁矿、镍矿等资源禀赋较差,产能及产量有限,对外依存度很高。其中,铁矿对外依存度超80%,而且进口来源高度集中。


后期来看,高供需格局下,库存逐渐累积,铁矿石期货将以震荡偏弱为主


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